델타 항공(DAL), 모건 스탠리의 목표 주가 $100 제시

델타 항공(Delta Air Lines)은 미국을 대표하는 항공사 중 하나로, 전 세계 주요 도시를 연결하는 항공 네트워크를 운영하고 있습니다. 1929년 설립된 이래로 델타는 지속적으로 혁신적인 서비스를 제공하며 항공 업계의 선두주자로 자리 잡았습니다. 주요 수익원은 여객 항공 서비스와 더불어 프리미엄 좌석, 로열티 프로그램, 그리고 American Express와의 협업을 통해 발생하는 카드 수익 등입니다.

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델타 항공, 강력한 실적에 따른 목표주가 상향

최근 델타 항공이 미국 주식 시장에서 화제가 된 이유는 여러 대형 금융기관(Deutsche Bank, UBS, Citi 등)에서 델타 항공에 대한 긍정적인 평가를 잇달아 발표했기 때문입니다. 특히, 모건 스탠리(Morgan Stanley)는 델타 주식에 ‘오버웨이트’ 등급을 부여하며 현재 주가 $66.04(2025년 1월 9일 기준)에서 약 57% 상승한 $100의 목표 주가를 제시했습니다. 

델타는 최근 투자자 관계 미팅에서 향후 3~5년간의 재무 목표를 공개했습니다. 

• EPS(주당 순이익) 지속적 두 자릿수 성장
• 연간 $3~5억 달러의 잉여현금흐름(FCF)
• 부채를 EBITDA 대비 비율 2.9에서 1.0 수준으로 감축

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주가 변동 분석: 상승의 배경과 투자 심리

1월 9일 델타 항공의 주가는 전일 대비 5.8% 상승하며 월간 최고 기록을 경신했습니다. 델타 항공은 미국 가구 중 연소득 $100,000 이상의 고소득층을 주요 타깃으로 삼아 경제 불황과 같은 외부 변수에도 안정적인 수익을 확보하고 있습니다. 델타의 프리미엄 고객 집중 타깃 전략과 공격적인 재무 목표 설정이 투자자들을 매료시키고 있습니다. 

델타 항공의 지난 6개월 주가 흐름ⓒ 야후 파이낸스

 

최근 6개월 동안 델타의 주가는 25% 이상 상승했으며, 특히 프리미엄 고객에 대한 전략적 발표 이후 급격한 상승세를 보였습니다.

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델타 항공에 대한 긍정적 전망과 항공 업계의 향후 예상 흐름

델타 항공은 프리미엄 여행객과 대형 로열티 프로그램을 확장해 안정적이고 장기적인 수익성을 확보하려고 합니다. 전문가들은 델타 항공이  전통적인 항공사와 달리 비즈니스 모델을 성공적으로 전환해 새로운 투자 기회를 창출하고 있다며 긍정적으로 평가합니다. 

• American Express 신용카드 수익: 2024년 기준 $7억 달러 수익 달성, 향후 $10억 달러까지 확대 예상
• 프리미엄 좌석 판매: 주요 수익의 절반 이상을 프리미엄 서비스에서 창출
• 연료비 안정화: 최근 유가 동결로 비정상적인 비용 상승의 부담 감소

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델타 항공은 프리미엄 고객 중심의 전략, American Express와의 협력 확대, 그리고 재무 건전성 강화라는 세 가지 축을 통해 투자자들에게 긍정적인 신호를 보내고 있습니다. 목표 주가 상향과 주당 순이익(EPS) 증가 전망은 델타 항공 주식이 현재와 미래에 매력적인 투자 기회가 될 가능성을 시사합니다.

그러나 항공 업계는 연료비 변동, 경제 상황, 경쟁 심화 등 외부 요인에 민감한 만큼 투자 시 신중한 분석과 위험 관리가 필요합니다.
델타 항공 주식을 여러분의 포트폴리오에 포함해도 좋을지 한 번 검토해 보시는 것은 어떨까요?